PENÍZE, BANKY A HOSPODÁŘSKÉ KRIZE

Autor:

Jesús Huerta de Soto

Nakladatel:

ASPI

Vydáno:

2/2009

Popis:

Vydáno společně s Liberálním institutem

Monumentální kniha profesora Huerta de Sota je zářným příkladem důležitosti multidisciplinárního přístupu k problematice peněz a bankovnictví. Spojuje poznatky práva, historie a ekonomie, rozvíjí institucionální analýzu a nevyhýbá se ani politickým implikacím. Kdo chce pochopit příčiny hospodářských krizí, měl by začít právě u této publikace.

"Peníze banky a hospodářské krize je skvělým vědeckým počinem reagujícím na staré i nové práce v mnoha jazycích včetně latiny. Je to zdaleka nejdůkladnější pojednání o myšlenkách rakouských ekonomů v oblasti peněz, bankovnictví a hospodářského cyklu na trhu." (LELAND B. YEAGER. profesor ekonomie na Auburn University, USA).

Obsah
Předmluva k českému vydání
Předmluva k anglickému vydání
Předmluva ke španělskému vydání
Úvod

I PRÁVNÍ POVAHA PENĚŽNÍHO KONTRAKTU DEPOSITUM IRREGULARE
1 Předběžné vyjasnění pojmů: půjčka (mutuum a commodatum) a kontrakty depositní
Commodatum
Mutuum
Depositum
Úschova věcí zastupitelných neboli „depositum irregulare“
2 Ekonomická a společenská funkce deposit
irregulare
Podstatný prvek peněžního deposita irregulare
Následky neplnění základní povinnosti u deposita
irregulare
Soudní rozhodnutí uznávající základní právní principy
řídící peněžní smlouvu o depositu irregulare
(požadavek stoprocentních rezerv)
3 Základní rozdíly mezi smlouvou o depositu
irregulare a smlouvou o peněžní půjčce
Rozsah, v jakém se jednotlivými kontrakty převádí
vlastnická práva
Základní ekonomické rozdíly mezi oběma kontrakty
Základní právní rozdíly mezi oběma kontrakty

VI
Peníze, banky a hospodářské krize
4 Objevování obecných právních principů ovládajících
kontrakt o peněžním depositu irregulare římskými
právními experty
Vznik tradičních právních principů podle Mengera,
Hayeka a Leoniho
Římská jurisprudence
Kontrakt o depositu irregulare v římském právu

II HISTORICKÉ PŘÍPADY PORUŠOVÁNÍ PRÁVNÍCH
PRINCIPŮ SMLOUVY O PENĚŽNÍM DEPOSITU
IRREGULARE
1 Úvod
2 Bankovnictví v Řecku a Římě
Trapezitei čili řečtí bankéři
Bankovnictví v helénistickém světě
Bankovnictví v Římě
Krach banky křesťana Callista
Societates argentariae
3 Bankovnictví v pozdním středověku
Oživení depositního bankovnictví ve středomořské Evropě
Kanonický zákaz lichvy a „depositum confessatum“
Bankovnictví ve Florencii ve 14. století
Banka Medicejů
Bankovnictví v Katalánsku ve 14. a 15. století: Taula de Canvi
4 Bankovnictví za vlády Karla V. a doktrína salamanské školy
Vývoj bankovnictví v Seville
Salamanská škola a bankovnictví
5 Nový pokus o legitimní bankovnictví: Amsterodamská
banka. Bankovnictví v 17. a 18. století
Amsterodamská banka
David Hume a Amsterodamská banka
Sir James Steuart, Adam Smith a Amsterodamská banka
Banky Švédska a Anglie
John Law a bankovnictví ve Francii 18. století
Richard Cantillon a podvodné porušování smlouvy
o iregulárním depositu

VII
Obsah

III POKUSY O PRÁVNÍ OBHAJOBU BANKOVNICTVÍ
ČÁSTEČNÝCH REZERV
1 Úvod
2 Proč je nemožné ztotožnit iregulární depositum a půjčku (mutuum)
Kořeny zmatení
Chybná doktrína common law
Doktrína španělského občanského a obchodního zákoníku
Kritika snahy ztotožnit smlouvu o peněžním depositu se smlouvou o půjčce
Odlišný účel neboli kauza obou smluv
Myšlenka nevysloveného, implicitního souhlasu
3 Neadekvátní řešení: nová defi nice konceptu
disponibility
4 Iregulární depositum, transakce s doložkou
o zpětném odkupu a smlouvy o životním pojištění
Transakce s doložkou o zpětném odkupu
Případ smluv o životním pojištění

IV PROCES ÚVĚROVÉ EXPANZE
1 Úvod
2 Role banky jako skutečného zprostředkovatele
ve smlouvě o úvěru
3 Role banky ve smlouvě o bankovním depositu
4 Účinky toho, že bankéř použije peníze z vkladu
na požádanou: případ jednotlivé banky
Kontinentální účetní systém
Účetní praktiky v anglofonním světě
Schopnost tvorby vkladů a úvěrové expanze v případě
izolované banky
Případ velmi malé banky
Úvěrová expanze a tvorba vkladů ex nihilo v případě
jediné, monopolní banky
5 Úvěrová expanze a tvorba nových vkladů celým
bankovním systémem
Tvorba úvěrů v systému malých bank

VIII
Peníze, banky a hospodářské krize
6 Několik dalších problémů
Případ, kdy expanzi zahajují všechny banky současně
Únik peněžní zásoby z bankovního systému
Udržování rezerv převyšujících povinné minimum
Různé rezervní poměry pro různé typy deposit
7 Paralely mezi tvorbou vkladů a emisí nekrytých
bankovek
8 Proces úvěrové restrikce

V EXPANZE BANKOVNÍHO ÚVĚRU A JEJÍ ÚČINKY NA EKONOMICKÝ SYSTÉM
1 Základy teorie kapitálu
Lidské jednání jako sled subjektivních stadií
Kapitál a kapitálové statky
Úroková míra
Struktura výroby
Několik dodatečných problémů
Kritika ukazatelů používaných v národních účtech
2 Účinek úvěrové expanze fi nancované předchozím
zvýšením dobrovolných úspor na výrobní strukturu
Tři různé projevy procesu dobrovolného spoření
Účetní zobrazení úspor nasměrovaných do úvěrů
Problematika spotřebitelských úvěrů
Účinky dobrovolného spoření na výrobní strukturu
Za prvé: Účinky nového nesouladu zisků mezi jednotlivými výrobními stadii
Za druhé: Účinky poklesu úrokové míry na tržní cenu kapitálových statků
Za třetí: Ricardův efekt
Závěr: vznik nové, kapitálově náročnější výrobní struktury
Teoretické řešení „paradoxu spořivosti“
Případ klesající ekonomiky
3 Účinky bankovní úvěrové expanze nekryté růstem
úspor: rakouská teorie hospodářského cyklu neboli teorie oběžného úvěru
Účinky úvěrové expanze na výrobní strukturu
Spontánní reakce trhu na úvěrovou expanzi

IX
Obsah
4 Bankovnictví, částečné rezervy a zákon velkých čísel

VI DALŠÍ ÚVAHY O TEORII HOSPODÁŘSKÉHO CYKLU
1 Proč krize nevznikají v případě, že jsou nové
investice fi nancovány reálnými úsporami (a tedy
nikoli úvěrovou expanzí)
2 Možnost odložení vzniku krize: teoretické objasnění stagfl ačního procesu
3 Spotřební úvěr a teorie cyklů
4 Sebezničující podstata umělých konjunktur způsobených úvěrovou expanzí: teorie
„vynucených úspor“
5 Ztracený kapitál, nevyužitá kapacita a špatné investice výrobních zdrojů
6 Úvěrová expanze jako příčina rozsáhlé nezaměstnanosti
7 Národní účetnictví neumí zohlednit různá stadia hospodářského cyklu
8 Podnikání a teorie hospodářského cyklu
9 Politika stabilizace všeobecné cenové hladiny a její destabilizující důsledky na ekonomiku
10 Jak se vyhnout hospodářskému cyklu: prevence a zotavení z ekonomické krize
11 Teorie hospodářského cyklu a nevyužité zdroje: jejich úloha v úvodním stadiu konjunktury
12 Nutné omezení úvěrů ve fázi recese: kritika teorie
„sekundární deprese“
13 „Maniodepresivní“ ekonomika: utlumení podnikatelského ducha a další negativní důsledky
opakujících se hospodářských cyklů na tržní ekonomiku

X
Peníze, banky a hospodářské krize
14 Vliv ekonomických fl uktuací na trhy cenných papírů
15 Vlivy hospodářského cyklu na bankovní sektor
16 Marx, Hayek a názor, že hospodářské krize jsou nedílnou součástí tržních ekonomik
17 Dvě další úvahy
18 Empirický důkaz pro teorii cyklů
Hospodářské cykly před průmyslovou revolucí
Hospodářské cykly od průmyslové revoluce
Bouřlivá dvacátá léta a velká deprese 1929
Hospodářské recese konce sedmdesátých a začátku devadesátých let 20. století
Empirické testování rakouské teorie hospodářského cyklu
Závěr

VII KRITIKA MONETARISTICKÝCH A KEYNESIÁNSKÝCH TEORIÍ
1 Úvod
2 Kritika monetarismu
Mýtický koncept kapitálu
Rakouská kritika Clarka a Knighta
Kritika mechanistické monetaristické verze kvantitativní teorie peněz
Stručná poznámka k teorii racionálních očekávání
3 Kritika keynesiánské ekonomie
Sayův zákon trhů
Tři Keynesovy argumenty ohledně úvěrové expanze
Keynesiánská analýza jako speciální teorie
Takzvaná mezní efektivnost kapitálu
Keynesova kritika Misese a Hayeka
Kritika keynesiánského multiplikátoru
Kritika principu „akcelerátoru“
4 Marxistická tradice a rakouská teorie hospodářských
cyklů. Neoricardiánská revoluce a spor o zpětný přechod

XI
Obsah
5 Závěr
6 Dodatek o životních pojišťovnách a dalších
nebankovních fi nančních zprostředkovatelích
Životní pojišťovny jako skuteční fi nanční zprostředkova telé
Odkupní hodnoty a nabídka peněz
Úpadek tradičních principů životního pojištění
Další skuteční fi nanční zprostředkovatelé: vzájemné fondy a holdingové a investiční společnosti
Specifické komentáře k pojištění úvěrů

VIII TEORIE CENTRÁLNÍHO A SVOBODNÉHO BANKOVNICTVÍ
1 Kritická analýza bankovní školy
Bankovní a měnový pohled a salamanská škola
Odpověď anglicky mluvícího světa na názory o bankovních penězích
Rozpor mezi měnovou školou a bankovní školou
2 Diskuse mezi obhájci centrálního bankovnictví a zastánci svobodného bankovnictví
Argumenty Parnella ve prospěch svobodného bankovnictví a odpovědi Mccullocha a Longfi elda
Klamný začátek sporu mezi centrálním a svobodným bankovnictvím
Obhajoba centrální banky
Postoj teoretiků měnové školy, kteří obhajovali systém svobodného bankovnictví
3 „Teorém nemožnosti socialismu“ a jeho aplikace na centrální banku
Teorie nemožnosti koordinace společnosti založené
na institucionálním nátlaku nebo na porušování tradičních právních principů
Aplikace teorému nemožnosti socialismu na centrální banku a bankovní systém s částečnými rezervami
Závěr: selhání bankovní legislativy
4 Kritický pohled na moderní školu svobodného bankovnictví s částečnými rezervami
Chybný základ analýzy: poptávka po fi duciárních prostředcích jako exogenní proměnná

XII
Peníze, banky a hospodářské krize
Možnost jednostranného spuštění úvěrové expanze
systémem svobodného bankovnictví s částečnými rezervami
Teorie „monetární rovnováhy“ ve svobodném bankovnictví spočívá výhradně na makroekonomické
analýze
Záměna konceptu úspor s konceptem poptávky po penězích
Problémy historických ilustrací systémů svobodného bankovnictví
Neznalost právních argumentů
5 Závěr: falešná diskuse mezi obhájci centrálního
bankovnictví a obhájci svobodného bankovnictví s částečnými rezervami

IX NÁVRH BANKOVNÍ REFORMY: TEORIE POŽADAVKU STOPROCENTNÍCH REZERV
1 Historie moderních teorií podporujících požadavek stoprocentních rezerv
Návrh Ludwiga von Misese
Friedrich A. Hayek a návrh požadavku stoprocentních rezerv
Murray N. Rothbard a jeho návrh čistého zlatého
standardu s požadavkem stoprocentních rezerv
Maurice Allais a evropská obhajoba požadavku stoprocentních rezerv
Tradiční podpora požadavku stoprocentních rezerv starou chicagskou školou
2 Náš návrh bankovní reformy
Úplná svoboda výběru měny
Úplně svobodný bankovní systém
Povinnost všech subjektů v systému svobodného bankovnictví dodržovat tradiční právní pravidla
a principy, zvláště požadavek stoprocentních rezerv pro vklady na vyžádání
Jak by vypadal fi nanční a bankovní systém v plně svobodné společnosti?
3 Analýza výhod navrženého systému
4 Odpovědi na možné námitky proti našemu návrhu peněžní reformy

XIII
Obsah
5 Ekonomická analýza procesu reformy a přechodu
k navrhovanému peněžnímu a bankovnímu systému
Několik základních strategických principů
Fáze reformy fi nančního a bankovního systému
Důležitost třetí a následujících fází reformy: nabízející se možnosti splacení státního dluhu nebo závazků z důchodového zabezpečení
Aplikace teorie bankovní a fi nanční reformy na Evropskou měnovou unii a budování fi nančního sektoru v ekonomikách bývalého východního bloku
6 Závěr: bankovní systém svobodné společnosti
Sto let rakouské teorie peněz
Bibliografi e
Věcný rejstřík
Jmenný rejstřík


Vázaná, 908 stran.

Cena:

1 000,00 Kč